美聯(lián)儲于本周發(fā)布的《2025年4月高級貸款官意見調(diào)查報(bào)告》顯示，在2025年第一季度，美國銀行在向企業(yè)和家庭放貸方面持續(xù)采取更為審慎的立場。報(bào)告指出，企業(yè)信貸標(biāo)準(zhǔn)總體趨緊，貸款需求疲軟，尤其是在商業(yè)與工業(yè)（C&I）貸款和商業(yè)地產(chǎn)（CRE）貸款領(lǐng)域尤為明顯。

　　調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)銀行在2025年第一季度收緊了對大中小型企業(yè)的C&I貸款標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制，如提高抵押要求、壓縮授信額度、提高風(fēng)險(xiǎn)貸款利差等。對于小型企業(yè)，部分銀行甚至略微放寬了利差要求，但整體信貸環(huán)境仍趨緊。

　　對于收緊貸款政策的原因，銀行普遍指出，經(jīng)濟(jì)前景的不確定性、對監(jiān)管變動的擔(dān)憂、行業(yè)特定問題的惡化，以及對風(fēng)險(xiǎn)的容忍度下降，都是促使其收緊信貸的重要因素。

　　在需求方面，絕大多數(shù)銀行反映企業(yè)貸款需求出現(xiàn)不同程度下滑，尤其是由于客戶對設(shè)備投資、并購活動等資本支出的減少，導(dǎo)致對新貸款或增額信貸額度的詢問明顯減少。

　　在商業(yè)地產(chǎn)貸款方面，大多數(shù)銀行在建設(shè)開發(fā)貸款及非農(nóng)非住宅物業(yè)貸款上收緊了標(biāo)準(zhǔn)，而對多戶型住宅貸款標(biāo)準(zhǔn)則基本維持不變。值得注意的是，大型銀行對多戶型和開發(fā)類貸款的態(tài)度略為寬松，但其他銀行則普遍加強(qiáng)了各類CRE貸款的審查力度。

　　需求方面，銀行對CRE貸款需求的反饋呈分化態(tài)勢。部分大型銀行表示CRE貸款需求有所回暖，而中小型銀行則表示需求疲弱。外資銀行方面，報(bào)告顯示其對CRE貸款的需求也出現(xiàn)上升趨勢。

　　此外，針對過去一年CRE貸款政策變化的特別調(diào)查顯示，銀行普遍收緊了貸款價(jià)值比和債務(wù)服務(wù)覆蓋率等核心指標(biāo)，并縮短了只付利息期。尤其在辦公樓貸款方面，所有受訪銀行均表示在所有評估政策上均有不同程度收緊。

　　收緊辦公樓貸款的主要原因包括：對未來辦公樓租金、空置率、房價(jià)及違約率等市場因素前景的擔(dān)憂，以及整體風(fēng)險(xiǎn)容忍度的降低。

　　在家庭貸款方面，銀行對大多數(shù)住宅房地產(chǎn)貸款維持穩(wěn)定標(biāo)準(zhǔn)，僅對部分非合規(guī)大額貸款略有收緊。與此同時(shí)，銀行報(bào)告顯示，多數(shù)住房貸款需求走弱，尤以非GSE合規(guī)貸款與政府支持貸款的需求下降最為顯著。

　　唯一的例外是房屋凈值信用額度，銀行不僅維持了放貸標(biāo)準(zhǔn)，且報(bào)告顯示該類貸款的需求有所回升。

　　在消費(fèi)貸款方面，部分銀行對信用卡貸款標(biāo)準(zhǔn)略有收緊，尤其在信用額度方面采取更嚴(yán)格的限制措施。而對汽車貸款與其他消費(fèi)貸款的標(biāo)準(zhǔn)則基本保持不變。

　　在需求層面，消費(fèi)者對信用卡及其他消費(fèi)貸款的需求有所減弱，而對汽車貸款的需求基本持平。