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　　來源：ETF進(jìn)化論

　　很少享受“空倉”快感的段永平又動手了！

　　近期段永平在社交平臺曬出對英偉達(dá)的Buy Write策略買單，總價為925.2萬美元。

　　段永平直接以116.7美金的價格買入了10萬股英偉達(dá)，大約是1167萬美金；

　　為了降低買入成本，段永平同時賣出了1000份（1份=100股股票）2026年3月20日到期、行權(quán)價為120美金的看漲期權(quán)，1份期權(quán)的賣出價格在2400美金左右，總共也就是240萬美金權(quán)利金；

　　一買一賣之間，段永平把這10萬股英偉達(dá)的成本價降低到了92.52美金。

　?。ū疚膬?nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

　　這筆持倉意味著，到2026年3月20日，如果英偉達(dá)的股價漲超120美金，買家可以要求他以120美金的價格出售英偉達(dá)。如果到時候股價沒有突破120美金，期權(quán)作廢，他賺240萬權(quán)利金。

　　這表明段永平對英偉達(dá)感興趣，但對于目前118美金左右的價格，他多少有點嫌貴，他通過sell put、sell call來降低買入成本。

　　有用戶質(zhì)疑段永平此次的策略只是一次短期的套利行為，不太符合要長期持有一家公司的意思。

　　對此，段永平回復(fù)：“自己不懂的東西最好不要去評判別人”。

　　關(guān)于英偉達(dá)，段永平近期分享過他的觀點：

　　1.nv-da我確實有興趣的，掉得越多興趣會越大。也許等子彈再飛會兒，也許明天就再下手？我打算明天早上算一卦再說。

　　2．我接受黃說的De-e-p-s-e-ek的創(chuàng)新不會減少對算力的需求（其實就是算力需求會繼續(xù)增長）的觀點，也大致理解他認(rèn)為NV-DA在算力上的地位不會受到威脅的意思。

　　在段永平公開買入英偉達(dá)前幾個小時，英偉達(dá)CEO黃仁勛在加州圣何塞舉行的英偉達(dá)AI盛會GTC 2025上發(fā)表主題演講。

　　在這場演講前，許多分析師認(rèn)為，這將是AI投資的一個拐點。有分析師表甚至表示，英偉達(dá)GTC大會將成為科技股的轉(zhuǎn)折點，因為華爾街開始重新關(guān)注AI革命和未來幾年的大規(guī)模科技支出。

　　黃仁勛的演講依舊熱情洋溢，并表示始終把握著AI的風(fēng)口，但華爾街對此并不買賬。

　　華爾街認(rèn)為黃仁勛的演講基本符合預(yù)期，沒有讓人眼前一亮的東西，英偉達(dá)所宣稱的幾個重大機遇并不會在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為主要收入來源。

　　3月18日，英偉達(dá)股價跌以3.43%至115.43美元/股，與1月7日盤中創(chuàng)下的歷史高點相比，市值已經(jīng)蒸發(fā)約9200億美元。

　　自DeepSeek 發(fā)布后，英偉達(dá)股價閃崩。

　　這個來自中國的大模型，憑借低成本方式訓(xùn)練出大模型，遠(yuǎn)低于其他科技巨頭動輒數(shù)以億計美金的投入成本。對此，市場擔(dān)憂AI發(fā)展不需要那么大的算力投入，這也是本輪美股科技股調(diào)整的導(dǎo)火索。

　　對于中國AI的崛起，黃仁勛在采訪中談到他的觀察。他指出，全球50%的AI研究人員來自中國，這是迄今為止最大的單一群體（沒有接近的第二名），中國在AI研究方面將會做出巨大貢獻(xiàn)，美國的每一家AI實驗室無一例外都有許多優(yōu)秀中國人。

　　對于中國DeepSeek的爆火，市場擔(dān)憂未來AI發(fā)展是否還需要那么多的GPU？

　　黃仁勛認(rèn)為，DeepSeek-R1模型并不會降低計算量，相反類似的推理模型會消耗更多算力。他指出，未來算力資本開支的增長一方面來自現(xiàn)有的數(shù)據(jù)中心需求從CPU向GPU切換，另一方面是各個行業(yè)內(nèi)公司都將打造自己的AI工廠。

　　黃仁勛表示，在全球120萬億美元的產(chǎn)業(yè)中，AI工廠創(chuàng)造的價值將占一大部分，而這部分價值市場還未量化。

　　對于這場大會，重倉英偉達(dá)但斌說：“GTC大會，有點像伯克希爾的股東大會，今天黃仁勛在2025年GTC大會上的演講，似乎對英偉達(dá)沒有提振作用，至少今天如此。

　　投資有漲有跌，影響因素很多，但最關(guān)鍵的還是企業(yè)本身，如果人工智能有遠(yuǎn)大前景，我不相信2年行業(yè)就到巔峰……

　　英偉達(dá)的護(hù)城河還在，公司也在向各有前景的領(lǐng)域開拓，估值也合理，一切交給時間吧！”

　　美聯(lián)儲“鴿派”決議提振美股市場，美股三大指數(shù)周四全線走高。

　　這幾年看好美股的百億私募基金經(jīng)理但斌深夜發(fā)文：

　　“看美股的季線圖，很少有兩個季度連跌的，如果有了都是千載難逢的買入機會。這個季度結(jié)束還有8個交易日，不知最后的結(jié)果如何？

　　根據(jù)目前以英偉達(dá)為代表的六巨頭的估值情況，如果歷史規(guī)律起作用，大概率美股見底了并很可能走出一波長牛！

　　這波美股調(diào)整與川普的反復(fù)無常有很大關(guān)系，但市場會逐漸免疫……

　　我個人不喜歡川普甚至過去會認(rèn)為他會坐牢，完全沒想到他會再度當(dāng)選總統(tǒng)，我看了他在國會2個小時的演講，理解了為什么他會高票當(dāng)選，白左太左了，川普的很多政策只是回歸“常識”，他的對外政策我不完全贊同，但他的對內(nèi)政策，個人認(rèn)為是走在了正確的道路上，美國負(fù)債30多萬億，如果勢頭不遏制，最終會破產(chǎn)，他的開源節(jié)流，是有可能實現(xiàn)財政盈余，里根時代再現(xiàn)……

　　減息是他的目標(biāo)，也是一個必然的趨勢和結(jié)果，減息周期，利于股市持續(xù)健康穩(wěn)定運行。

　　縮減的支出返回百姓利用消費，放松管制也利于活躍市場，所以，種種因素疊加，再加上人工智能時代的推動，長期上升趨勢應(yīng)該可以期待……

　　投資，還是要看主因，當(dāng)然人工智能時代最關(guān)鍵和重要，這是根基！”

　　但斌近期轉(zhuǎn)了一張美股歷史表現(xiàn)圖，自1990年以來，35年里，每年都有調(diào)整，而只有8年市場收市是跌的。

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