5月7日，中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，明確提出鼓勵公募基金優(yōu)化基金運營模式，建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機制，其中包括建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費收取機制。在此背景下，平安基金積極響應(yīng)政策號召，公司首只浮動管理費產(chǎn)品——平安價值優(yōu)享混合型證券投資基金已經(jīng)獲批，以實際行動助力公募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。該產(chǎn)品將基金公司管理費收入與投資人收益緊密掛鉤，更加注重投資者獲得感，實現(xiàn)基金公司與投資者的利益綁定，與投資者“同甘共苦”、共同發(fā)展、相互成就。

　　浮動管理費基金最大的特點就是打破了固定管理費“旱澇保收”的模式，實現(xiàn)基金管理人和投資人利益綁定，在提升投資者盈利體驗的同時，也激勵基金管理人提升投資能力和業(yè)績。以平安價值優(yōu)享混合基金為例，該產(chǎn)品采用每日開放運作模式，當(dāng)投資人贖回基金份額時，持有期限不足一年，按照1.2%年費收取管理費；若持有期限達到一年及以上，則在投資者退出時根據(jù)基金持有期間年化收益率確定對應(yīng)的管理費率。若持有期間相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的年化超額收益率超過6%且持有收益率為正，按1.50%年費率確認(rèn)管理費；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費率確認(rèn)管理費；其他情形按1.20%年費率確認(rèn)管理費。

　　浮動管理費機制的核心在于實現(xiàn)基金管理人與投資者的利益深度綁定，激勵基金管理人更加注重長期投資價值的創(chuàng)造，更好地保護了投資者利益，提升投資者的獲得感。

　　利益捆綁，風(fēng)險共擔(dān)，建立共生新生態(tài)

　　浮動管理費設(shè)計將管理費率與投資者持有期間收益率掛鉤，有效將基金公司的收入報酬與投資者的利益深度綁定，并通過鼓勵長期持有的設(shè)計降低投資者非理性操作概率，促進投資者獲得感提升。這種“利益捆綁”機制重塑了公募基金管理人與投資者的共生關(guān)系，實現(xiàn)了管理人與投資者風(fēng)險共擔(dān)、收益共享，貫徹了以投資者為本的行業(yè)發(fā)展理念，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　強化約束，穩(wěn)定投資，盈虧度量明標(biāo)尺

　　《高質(zhì)量發(fā)展行動方案》中引導(dǎo)基金公司持續(xù)提升產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，要求基金管理人增強基金投資行為穩(wěn)定性，避免產(chǎn)品投資行為偏離名稱和定位，盡量確保投資者所見即所得。浮動管理費機制將管理費率與投資者收益相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益掛鉤，切實發(fā)揮業(yè)績基準(zhǔn)確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風(fēng)格的作用，將業(yè)績比較基準(zhǔn)度量下的超額收益作為對投資者獲得感的標(biāo)尺，有效約束投資，避免出現(xiàn)風(fēng)格漂移，確保長期投資行為穩(wěn)定性，以更好地達到投資者預(yù)期，滿足居民財富管理需求。

　　優(yōu)績優(yōu)酬，強化投研，驅(qū)劣扶優(yōu)促發(fā)展

　　浮動管理費率將管理費與超額收益掛鉤，建立了有效的“優(yōu)績優(yōu)酬”的市場化激勵機制，推動基金公司和基金經(jīng)理更加關(guān)注長期投資收益，促使基金公司注重投研能力建設(shè)和風(fēng)險管理，提升自身投資管理水平，推進公募基金從“規(guī)模驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴堆心芰︱?qū)動”，從“重規(guī)?！鞭D(zhuǎn)變?yōu)椤爸鼗貓蟆?，鼓勵基金管理人真正踐行“以投資者為本”的理念，有利于行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勝劣汰，優(yōu)化行業(yè)競爭格局，為投資者帶來更好收益的同時推進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　浮動管理費機制突出強化基金管理人與投資者的利益綁定，有效建立雙邊共生關(guān)系，是促進公募基金行業(yè)進一步回歸本源的堅定實踐，將推動公募基金從業(yè)務(wù)根本上關(guān)注投資者回報，提升投資者獲得感，夯實公募基金行業(yè)“以投資者為本”核心價值觀。

　　平安基金此次獲批的浮動管理費產(chǎn)品平安價值優(yōu)享混合基金擬任基金經(jīng)理何杰，是一位有十五年從業(yè)經(jīng)驗，七年公募投資管理經(jīng)驗，堅持長期主義、擅長左側(cè)布局的價值型選手。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2025年5月9日，何杰管理的平安低碳經(jīng)濟混合（A類）今年以來、近一年、近兩年、近三年凈值增長率均超越同類偏股型基金及滬深300指數(shù)，其中近兩年、近三年相對滬深300指數(shù)超額收益分別為12.15%、9.01%，近兩年、近三年基金業(yè)績排名保持同類前20%，獲得銀河證券三年期星級評價五星評級。這些數(shù)據(jù)充分展現(xiàn)了何杰在復(fù)雜市場環(huán)境中的投資能力和風(fēng)險控制水平。

　　對于未來市場走勢，何杰表示：“展望中期，我們認(rèn)為宏觀面處于外需沖擊和內(nèi)需提振交織的復(fù)雜階段。但好的一面是，市場對外需的悲觀預(yù)期已經(jīng)比較充分，對內(nèi)需的改善預(yù)期底部抬升。因此，我們判斷市場整體向下空間有限，對中長期市場持相對積極的態(tài)度?！焙谓苓M一步指出，近期國際貿(mào)易沖突下，市場整體估值處于歷史低位，對投資者而言反而是很好的價值投資環(huán)境，有機會用更好的價格去左側(cè)布局中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　“平安價值優(yōu)享混合型證券投資基金”的獲批，是平安基金積極響應(yīng)政策號召、服務(wù)投資者需求的重要舉措，也是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的生動實踐。平安基金將始終堅持長期投資、價值投資的理念，繼續(xù)秉持“以專業(yè)承載信賴”的宗旨，用實際行動助力公募基金高質(zhì)量發(fā)展，為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健的回報，發(fā)揮公募基金行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略、促進資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定的積極作用。