2024年對中國咖啡市場而言，是競爭格局加速分化的一年。頭部品牌在價格戰(zhàn)、品類創(chuàng)新、下沉市場滲透中尋找差異化路徑。作為加拿大國民咖啡品牌Tim Hortons的中國運營商，Tims天好中國在這一年交出了一份兼具規(guī)模增長與盈利改善的答卷：全年營收13.91億元，門店總數(shù)突破千家，加盟業(yè)務(wù)收入翻倍，自營門店利潤同比大增198.3%。

　　營收結(jié)構(gòu)與盈利能力：規(guī)模效應(yīng)下的成本優(yōu)化與利潤增長

　　2024年，Tims天好中國全年營收13.91億元，同比下降10.8%。這一數(shù)據(jù)背后有兩層含義：一方面，營收下降與行業(yè)價格戰(zhàn)及消費環(huán)境波動相關(guān)；另一方面，公司主動調(diào)整門店結(jié)構(gòu)，優(yōu)化低效門店，并加速加盟模式擴(kuò)張。第四季度單季營收3.33億元，環(huán)比增長穩(wěn)定，但同比仍呈下滑趨勢。

　　值得注意的是，加盟業(yè)務(wù)成為營收增長的重要引擎。2024年Tims天好中國加盟門店數(shù)量達(dá)446家，占總門店數(shù)的43%，較2023年提升12個百分點；加盟業(yè)務(wù)收入同比增長105%。這一模式不僅降低了公司的資本開支壓力，還通過加盟費、供應(yīng)鏈?zhǔn)杖氲忍嵘溯p資產(chǎn)運營的利潤率。

　　盡管營收規(guī)模收縮，Tims天好中國的盈利能力顯著提升，主要體現(xiàn)在以下三方面：其一，自營門店貢獻(xiàn)利潤翻倍。全年自營門店利潤達(dá)8761萬元，同比增長198.3%，門店貢獻(xiàn)率從2023年的5.3%提升至7.4%。其二，成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。自營門店的毛利率從65%提升至68.5%，人工、租金及其他運營成本占比分別下降2.4%、0.5%和0.5%。總部層面的營銷費用占比亦同比下降1.5個百分點。其三，虧損收窄。全年凈虧損4.09億元，同比大幅減少；第四季度凈虧損1.32億元，較2023年同期的3.11億元明顯改善。

　　這一改善得益于“現(xiàn)點現(xiàn)制手作柜臺”模式的推廣。該模式通過精簡流程、減少預(yù)制食品浪費，將暖食制作效率提升30%以上，同時增強(qiáng)產(chǎn)品新鮮度以吸引消費者。

　　截至2024年底，Tims天好中國門店總數(shù)達(dá)1022家，包括自營店576家，加盟店446家，覆蓋82個城市。千家門店的規(guī)模效應(yīng)帶來兩大優(yōu)勢：一方面，供應(yīng)鏈議價能力提升。集中采購降低原材料成本，云南咖啡豆的本地化采購進(jìn)一步壓縮物流費用。另一方面，品牌影響力增強(qiáng)。第1000家門店落戶上海后，公司正式躋身“千店俱樂部”，為下沉市場擴(kuò)張奠定品牌認(rèn)知基礎(chǔ)。

　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與差異化競爭：“咖啡+暖食”驅(qū)動增長

　　Tims天好中國的核心戰(zhàn)略是強(qiáng)化“咖啡+現(xiàn)制暖食”的差異化定位。

　　2024年，公司食品收入占比顯著提升，包含食品的訂單比例達(dá)52.7%，而2023年為44.2%。具體舉措包括爆款產(chǎn)品打造及健康化升級：品牌明星產(chǎn)品貝果及貝果堡全年銷量約2200萬個，占食品收入的40%以上。通過14.9元起的超值套餐（貝果+飲品），公司成功吸引價格敏感型消費者。報告期內(nèi)，公司推出“5零承諾”（0植脂末、0奶精等），并上線車?yán)遄用朗娇Х?、黑金芝士貝果等網(wǎng)紅單品，契合年輕消費者對健康與顏值的雙重需求。

　　2024年，公司對80%以上門店完成“現(xiàn)點現(xiàn)制”改造，暖食產(chǎn)品均在顧客下單后即時制作。這一模式雖增加了人工成本，但通過減少預(yù)制庫存浪費和提升產(chǎn)品新鮮度，拉動客單價增長15%。此外，會員體系的深化運營亦成效顯著：注冊會員數(shù)達(dá)2400萬，同比增長29.7%，會員復(fù)購率提升至45%。

　　面對一二線城市咖啡市場的飽和，Tims天好中國通過開放加盟加速下沉。2024年，其在衢州、衡水、宣城等四線城市開設(shè)首店，加盟申請量超6200份。加盟模式的快速復(fù)制，不僅降低擴(kuò)張風(fēng)險，還通過本地化運營（如區(qū)域限定產(chǎn)品）增強(qiáng)市場適應(yīng)性。

　　挑戰(zhàn)與展望：盈利平衡與同店增長壓力

　　盡管2024年業(yè)績亮點頗多，Tims天好中國仍面臨兩大核心挑戰(zhàn)：其一，同店銷售額下滑。2024年第四季度全系統(tǒng)同店銷售額同比下降13.3%，主要受行業(yè)價格戰(zhàn)及消費疲軟影響。公司計劃通過新品迭代（如冬季熱飲系列）和數(shù)字化營銷（會員專屬優(yōu)惠）改善這一指標(biāo)，2025年目標(biāo)為實現(xiàn)同店銷售正增長。其二，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。全球咖啡豆價格波動可能影響成本，但公司通過云南產(chǎn)地采購及RBI集團(tuán)全球供應(yīng)鏈體系，將咖啡豆成本控制在總成本的14%以內(nèi)。

　　CEO盧永臣在財報電話會中強(qiáng)調(diào)：“2025年是實現(xiàn)EBITDA盈虧平衡的關(guān)鍵年?！蔽磥響?zhàn)略將聚焦三點：首先，繼續(xù)優(yōu)化單店模型。通過自動化設(shè)備（如智能咖啡機(jī)）降低人工成本，目標(biāo)將自營門店貢獻(xiàn)率提升至10%以上。其次，深化“咖啡+暖食”雙品類優(yōu)勢。公司計劃推出更多區(qū)域性限定產(chǎn)品，并擴(kuò)大早餐與下午茶場景的SKU。最后，加速加盟網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張。公司目標(biāo)2025年新增門店300家，其中70%為加盟店，進(jìn)一步滲透三四線城市。

　　Tims天好中國的2024年業(yè)績證明，在咖啡行業(yè)高度內(nèi)卷的背景下，差異化定位與精細(xì)化運營仍是突圍關(guān)鍵。其“咖啡+暖食”模式不僅拓寬了消費場景，還通過供應(yīng)鏈與成本控制實現(xiàn)了盈利能力的質(zhì)變。然而，如何在規(guī)模擴(kuò)張中維持單店效率，并應(yīng)對瑞幸、庫迪等品牌的低價沖擊，將是其2025年能否實現(xiàn)EBITDA平衡的核心考驗。

　　本文創(chuàng)作借助AI工具收集整理市場數(shù)據(jù)和行業(yè)信息，結(jié)合輔助觀點分析和撰寫成文。