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　　來源：券業(yè)行家

　　因一起發(fā)生在2014年的代客理財(cái)糾紛，知名券商、機(jī)構(gòu)客戶和時(shí)任員工之間，歷經(jīng)十年糾葛，近期有了終審判決。

　　違規(guī)操作遭遇損失

　　近日，裁判文書網(wǎng)更新了一則來自聊城市中級(jí)人民法院（簡(jiǎn)稱：聊城中院）的終審判決，涉及中信證券（山東）有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱：中信山東）與時(shí)任員工徐某的糾紛。

　　中證協(xié)歷史信息顯示，當(dāng)事人徐某生于1986年，大專學(xué)歷。2011年3月，他加入中信山東聊城東昌東路證券營(yíng)業(yè)部（簡(jiǎn)稱：東昌東路營(yíng)業(yè)部）。經(jīng)過數(shù)年打拼，從新人入職到站穩(wěn)腳跟，成為理財(cái)顧問。而他服務(wù)的對(duì)象之一，是某事業(yè)單位下屬的聊城晚報(bào)傳媒有限公司（簡(jiǎn)稱：聊城晚報(bào)）。

　　2013年7月，聊城晚報(bào)在東昌東路營(yíng)業(yè)部設(shè)立開放式基金賬戶并投入了685萬元資金。單是2015年，聊城晚報(bào)為中信山東貢獻(xiàn)了21.29萬元傭金，徐某獲得4.9萬元提成。對(duì)這位大客戶，無論是東昌東路營(yíng)業(yè)部還是理財(cái)顧問，想來是“青眼有加”，貼心“服務(wù)”。

　　彼時(shí)正值牛市啟動(dòng)，“自帶杠桿”的分級(jí)基金一時(shí)間”風(fēng)頭無兩“。2014年11月19日至2014年12月30日期間，徐某使用個(gè)人電子設(shè)備操作”聊城晚報(bào)“賬戶交易分級(jí)基金。累計(jì)發(fā)出8筆基金交易指令，成交金額227.69萬元。

　　正是這一事項(xiàng)，埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　監(jiān)管處罰只對(duì)個(gè)人

　　時(shí)間倒溯至2015年：上半年的牛市高點(diǎn)，聊城晚報(bào)收益頗豐。而在下半年，因分級(jí)基金暴雷損失慘重。截至2019年7月，其賬戶剩余資金255.50萬元，“蒸發(fā)”429.50萬元。

　　聊城晚報(bào)曾于2016年6月向監(jiān)管舉報(bào)，要求查處東昌東路營(yíng)業(yè)部及徐某的違法行為，賠償其損失。

　　2017年7月和11月，山東證監(jiān)局在回復(fù)函中表示，已對(duì)中信山東及東昌東路營(yíng)業(yè)部“擅自交易”事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)徐某正在進(jìn)一步調(diào)查。對(duì)中信山東監(jiān)控系統(tǒng)”未能對(duì)個(gè)別員工使用報(bào)備手機(jī)號(hào)碼進(jìn)行證券委托交易進(jìn)行及時(shí)預(yù)警“等問題，山東證監(jiān)局已采取行政監(jiān)管措施并對(duì)東昌東路營(yíng)業(yè)部作出處理。

　　2018年7月，山東證監(jiān)局對(duì)徐某私下接受客戶委托買賣證券行為做出行政處罰：責(zé)令改正，給予警告，并處10萬元罰款。然而，中信山東及東昌東路營(yíng)業(yè)部，未見公開處罰。

　　因未獲得滿意的結(jié)果，聊城晚報(bào)曾將山東證監(jiān)局訴至法院，要求“履行證券監(jiān)管法定職責(zé)”。相關(guān)裁判文書顯示，法院認(rèn)為“個(gè)別投資者不具有要求證券監(jiān)管機(jī)關(guān)為其個(gè)人利益而履行監(jiān)管職責(zé)的請(qǐng)求權(quán)，同樣，證券監(jiān)管機(jī)關(guān)針對(duì)個(gè)別投資者的此類投訴舉報(bào)也不具有相應(yīng)的查處職責(zé)”，駁回聊城晚報(bào)的訴訟請(qǐng)求。

　　十年糾紛最終判決

　　行家注意到，聊城晚報(bào)與中信山東方面的訴訟，“案情復(fù)雜”，遍歷一審、二審及再審等司法程序，可謂“曠日持久”。

　　最終，聊城中院于2022年5月做出（2021）魯15民再81號(hào)民事判決書（下稱“81號(hào)判決”）生效。

　　雖然裁判文書網(wǎng)未見“81號(hào)判決”的全文，但從后續(xù)訴訟中援引的案情來看，法院判決徐某賠償聊城晚報(bào)損失239.16萬元，東昌東路營(yíng)業(yè)部“對(duì)上述付款義務(wù)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任”。

　　因未履行賠償義務(wù)，2022年8月，聊城晚報(bào)向聊城市東昌府區(qū)人民法院（簡(jiǎn)稱：東昌府區(qū)法院）申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。同年12月，東昌東路營(yíng)業(yè)部與聊城晚報(bào)“握手言和”，以分期償還方式達(dá)成和解協(xié)議。2023年1月，東昌東路營(yíng)業(yè)部向聊城晚報(bào)支付損失賠償款239.16萬元及相應(yīng)的遲延履行金，并向法院支付了訴訟和執(zhí)行費(fèi)用。

　　而在賠償了客戶損失之后，東昌東路營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)而向徐某追償。

　　雖然徐某表示，營(yíng)業(yè)部“傭金增加要求和分級(jí)基金銷售激勵(lì)”客觀上促成了其操作動(dòng)機(jī)。然而，經(jīng)東昌府區(qū)法院一審、聊城中院二審，均認(rèn)定其“無視相關(guān)規(guī)定和職業(yè)操守，對(duì)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)盲目自信”，“違背客戶初衷代為買入風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的分級(jí)基金”，造成虧損且未及時(shí)告知客戶。其行為具有較強(qiáng)的主動(dòng)性，與證券賬戶資金損失具有直接因果關(guān)系。東昌東路營(yíng)業(yè)部作為單位機(jī)構(gòu)，對(duì)員工監(jiān)督管理的缺失和預(yù)警機(jī)制上存在漏洞。

　　綜合衡量后，法院酌定徐某承擔(dān)80%的賠償責(zé)任，應(yīng)向東昌東路營(yíng)業(yè)部賠償197.21萬元及相應(yīng)利息。

　　自本案案發(fā)以來，徐某從中信山東離職注銷，至今未“重投業(yè)界”。

　　合規(guī)漏洞是否整改

　　行家注意到，法院判決中信山東方面存在監(jiān)管漏洞。然而，正如前文所述，東昌東路營(yíng)業(yè)部并沒有收到監(jiān)管處罰。

　　官網(wǎng)顯示，中信山東僅有四名高管人員。其中，身兼合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官和首席反洗錢合規(guī)官的段燚，自2019年10月任職至今。

　　履歷顯示，段燚中專畢業(yè)于青島財(cái)政金融學(xué)校，專科畢業(yè)于青島職工大學(xué)金融專業(yè)，本科畢業(yè)于東北大學(xué)。他于1993年7月加入中信山東的前身萬通證券，曾任經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，運(yùn)營(yíng)管理部副總經(jīng)理、總經(jīng)理等職務(wù)，對(duì)分支機(jī)構(gòu)及合規(guī)管理有著多年經(jīng)驗(yàn)。

　　然而，在其任職期間，中信山東的違規(guī)事項(xiàng)依然“層出不窮”。

　　2020年7月，山東證監(jiān)局點(diǎn)名中信山東及旗下濰坊鳶飛路營(yíng)業(yè)部（現(xiàn)為濰坊健康東街營(yíng)業(yè)部）存在多項(xiàng)違規(guī)：上報(bào)監(jiān)管部門的合規(guī)自查材料中個(gè)別事項(xiàng)表述不實(shí)，公司未對(duì)相關(guān)不實(shí)內(nèi)容進(jìn)行更正；未對(duì)下屬證券營(yíng)業(yè)部員工接受客戶委托買賣證券行為進(jìn)行有效監(jiān)控和處理；柜臺(tái)人員兼任風(fēng)控崗工作職責(zé)；未對(duì)客戶回訪對(duì)象非客戶本人以及回訪錄音反映的涉嫌違法違規(guī)線索進(jìn)行核實(shí)；營(yíng)業(yè)部員工存在返還客戶傭金情形；印章管理存在問題；員工張某涉嫌犯罪。為此，山東證監(jiān)局對(duì)中信山東采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，要求其認(rèn)真進(jìn)行整改，對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)，在整改報(bào)告中體現(xiàn)對(duì)轄區(qū)分支機(jī)構(gòu)員工代客操作證券賬戶監(jiān)控和處理事項(xiàng)整改效果的自我評(píng)價(jià)。

　　2020年9月，青島證監(jiān)局對(duì)中信山東采取責(zé)令改正并責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)監(jiān)管措施，違規(guī)事項(xiàng)包括：未能有效防范員工違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)高管人員和下屬各單位進(jìn)行考核時(shí)，未嚴(yán)格落實(shí)合規(guī)性專項(xiàng)考核占績(jī)效考核結(jié)果的比例不得低于15%的要求；下屬的平度人民路營(yíng)業(yè)部存在部分客戶開戶資料缺失，客戶信息填寫不完整、不準(zhǔn)確的情況。

　　2020年12月，山東證監(jiān)局指出中信山東德州湖濱中大道營(yíng)業(yè)部未及時(shí)申請(qǐng)換發(fā)《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，反洗錢相關(guān)文件未上報(bào)監(jiān)管，對(duì)其采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，要求其進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)管理，認(rèn)真進(jìn)行整改并提交書面整改報(bào)告。

　　2021年1月，因在中信山東濟(jì)寧吳泰閘路營(yíng)業(yè)部執(zhí)業(yè)期間，接受客戶指定交易內(nèi)容委托代客操作證券賬戶；通過短信向第三人發(fā)送客戶賬戶資產(chǎn)、持倉(cāng)和交易情況等信息，山東證監(jiān)局對(duì)王某臣采取出具警示函的監(jiān)管措施。同日，因在中信山東濰坊鳶飛路營(yíng)業(yè)部任職期間私下接受客戶委托買賣證券，山東證監(jiān)局對(duì)王某菲予以監(jiān)管警示。

　　行家翻查了中信證券自2015年以來的歷年年報(bào)，發(fā)現(xiàn)中信山東相關(guān)罰單“集體消失”。包括本案在內(nèi)的違規(guī)事項(xiàng)，是否已經(jīng)整改，行家不得而知。

　　而對(duì)本案的判決，也引發(fā)了行家的思考：在機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)考核壓力之下，內(nèi)控合規(guī)流于形式，是否促成了員工“鋌而走險(xiǎn)”。而在追責(zé)方面，是否應(yīng)該避免“收益歸機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)歸個(gè)人”的責(zé)任割裂？