（轉自：德訊證券顧問）

今日三大指數(shù)低開低走，滬指相對抗跌。盤面上，油氣股逆勢大漲，準油股份等多股漲停。短劇概念股震蕩走強，慈文傳媒漲停。固態(tài)電池概念股一度沖高，豐元股份漲停。兩市成交金額1.25萬億，較上個交易日放量596億。

一、后市展望：

陸家嘴論壇正式召開，一系列政策舉措引發(fā)市場高度關注。從金融開放角度，有助于吸引更多外資機構進入中國市場，帶來先進的管理經(jīng)驗、成熟的金融產(chǎn)品與服務模式，提升我國金融市場的國際化水平和競爭力。對資本市場而言，通過改革完善市場制度，提升市場活力和韌性，增強市場對各類投資者的吸引力，促進資本市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展，助力我國在全球經(jīng)濟變局中把握金融發(fā)展新機遇，實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展。策略上，德訊證顧建議關注受益內(nèi)需政策發(fā)力的消費板塊及自主可控程度提升的科技板塊。

二、短期機會：

油氣

由于以色列襲擊伊朗引發(fā)市場對中東石油供應可能中斷的擔憂，國際原油價格近日大幅上漲。根據(jù)IEA，今年以來伊朗的原油和凝析油出口量平均約為170萬桶/日，燃料油、LPG和石腦油出口量約為80萬桶/日。伊朗曾多次威脅關閉霍爾木茲海峽，該海峽承擔了全球約25%的石油海運流量，即使只是短暫關閉，也將對全球油氣市場產(chǎn)生重大影響。展望后市，由于市場對伊朗原油制裁、霍爾木茲海峽封鎖等能源方面的擔憂仍未消除，油價有望在地緣政治前景的不確定性影響下震蕩上行。

三、中長期機會：

1.并購重組預期

5月16日，中國證監(jiān)會正式對外公布實施修改后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，在簡化審核程序、創(chuàng)新交易工具、提升監(jiān)管包容度等方面作出系列安排。中央及地方政策暖風頻吹，結合央國企市值管理政策，并購重組作為管理“價值創(chuàng)造”主工具的地位進一步明確，成為國資國企做強做優(yōu)做大關鍵一招。當下的并購市場，是上市公司與標的公司的一場雙向奔赴。政策要求上市公司加大市場化改革力度，激發(fā)上市公司活力，尤其是借助資本市場并購重組，這既有利于企業(yè)做大市值，也有利于實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。A股并購重組領域迎來重要投資機遇。

2.擴大內(nèi)需

隨著原有全球化秩序擾動，各國關稅增加必然影響外貿(mào)產(chǎn)品“出海”，拉動內(nèi)需就成了改善產(chǎn)品渠道的重要手段。從出臺加快建設全國統(tǒng)一大市場的意見，到布局建設現(xiàn)代化基礎設施體系和現(xiàn)代物流體系，黨中央從頂層設計入手，推動“大市場”向“強市場”轉變。近五年，我國內(nèi)需主引擎愈發(fā)強勁：社會消費品零售總額從39.2萬億元增至48.8萬億元，穩(wěn)居全球第二大消費市場、第一大網(wǎng)絡零售市場、第二大進口市場，內(nèi)需越來越成為經(jīng)濟增長的主動力，相關賽道投資機遇廣闊。

四、熱點聚焦：

1、碳酸鋰市場博弈加劇，價格或受資金擾動

昨日碳酸鋰期貨2509合約漲0.1%至59880元/噸?，F(xiàn)貨價格方面，電池級碳酸鋰平均價維持60450元/噸，工業(yè)級碳酸鋰平均價維持58850元/噸，電池級氫氧化鋰（粗顆粒）下跌250元/噸至59420元/噸，電池級氫氧化鋰（微粉）跌250元/噸至64570元/噸。倉單方面，昨日倉單庫存減少1746噸至29967噸。供應端，周度產(chǎn)量環(huán)比增加，6月產(chǎn)量供應環(huán)比增速明顯。需求端，碳酸鋰實際消耗量環(huán)比小幅增加。庫存端，周度庫存重回增加，下游小幅減少，上游和中間環(huán)節(jié)有所增加。

2、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速

第五屆中國國際固態(tài)電池科技大會暨2025先進電池材料與智能裝備技術展將于2025年6月19-20日舉行。東吳證券表示，政策端應用端不斷加碼，固態(tài)電池0-1產(chǎn)業(yè)化加速：政策端來看2025年4月工信部印發(fā)建立全固態(tài)電池標準體系，此前投入60億全固態(tài)專項研發(fā)資金；應用端來看終端路試電池龍頭中試逐步落地，寶馬、奇瑞等車企接連啟動路試，商業(yè)化進展超預期，同時寧德時代、清陶等電池廠商全固態(tài)中試線搭建。工信部項目預計2025年底前進行中期審查，目前固態(tài)電池難點主要在于制造環(huán)節(jié)，預計2025-2026年進入中試線落地關鍵期，設備迎來持續(xù)迭代優(yōu)化階段。

3、無人機與機器人亮相2025MWC上海

2025MWC上海大會于6月18日開幕，上海特金無線技術有限公司發(fā)布全球首款基站式TDOA低空感知設備S1A，能精準定位和預警無人機，適用于城市低空安全管理。該設備可探測半徑5公里范圍內(nèi)的無人機，不發(fā)射電磁信號，避免通信干擾。同時，上海智元機器人展示多款人形機器人，提供智能巡檢和運營商場景解決方案，顯著提高運維效率與安全性，降低成本和風險。

本文觀點由德訊證顧研究團隊：周建魁（執(zhí)業(yè)編號：A1050619120001）、蔡滿強（執(zhí)業(yè)編號：A1050621040002）、朱小飛（A1050621070003）編輯整理，文章內(nèi)容僅供參考，不構成投資建議！