去年受分紅險“限高”政策影響，大部分保險公司分紅實現(xiàn)率都不太盡如人意，例如老牌本土保險公司、“大公司”之一的新華保險現(xiàn)金分紅產(chǎn)品2023年平均分紅實現(xiàn)率僅有19.36%，較前一年的23.2%進一步降低。

但隨著去年投資市場回暖，保險公司整體投資收益率有了大幅提升，2024年分紅實現(xiàn)率也交出了不錯答卷，新華保險現(xiàn)金分紅產(chǎn)品平均分紅實現(xiàn)率來到了78.8%的水平，較往年有了大幅度提高。

分紅實現(xiàn)率大幅度提高了，新華保險的分紅險值得期待？今天我們以分紅型增額終身壽險為例，來一起解讀新華保險的分紅險。

2款增額終身壽險

1）2款產(chǎn)品利益表現(xiàn)

截止目前，新華保險全市場在售的分紅型增額終身壽險共有4款，分紅型增額終身壽險的產(chǎn)品形態(tài)比較簡單，為方便理解，這次從2個銷售渠道挑選了2款有代表性的產(chǎn)品進行對比：

宏享世家終身壽險（分紅型）

盛世榮耀智贏版終身壽險（分紅型）

增額終身壽險大家最關(guān)注的是現(xiàn)金價值表現(xiàn)，老規(guī)矩，還是以40歲女，躉交10萬為例（分紅演示均為累積生息），先來看一下2款產(chǎn)品的利益情況：

不論是保證部分還是帶上分紅演示后，不論是回本時間還是現(xiàn)金價值表現(xiàn)，宏享世家（分紅型）都是最好的。

整體irr表現(xiàn)，保證部分20-30年區(qū)間最高介于1.57-1.71%區(qū)間，終身最高1.87%；帶上紅演示后，20-30年區(qū)間最高介于2.53-2.63%區(qū)間，終身最高2.67%。

單就產(chǎn)品利益，不論是保證部分還是帶分紅演示，新華保險最好的宏享世家（分紅型）和目前市場上優(yōu)秀者還是有一定差距。

有趣的是，和其他保險公司不同，新華保險最好的分紅型增額終身壽險并不是在自家代理人手里銷售。

2）78款產(chǎn)品5年紅利實現(xiàn)率

截至到發(fā)文，新華保險官方公布了2020年至2024年，5年間合計78款產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率，及5年累積紅利實現(xiàn)率。雖然公布數(shù)據(jù)時間僅有5年，但新華保險作為老牌本土壽險公司，本身是有較長的分紅險經(jīng)營時間，早期不少保單已經(jīng)持續(xù)分紅超過10年以上。

78款產(chǎn)品中有20款產(chǎn)品為現(xiàn)金分紅，58款為保額分紅，具體數(shù)據(jù)如下：

雖然都是分紅型產(chǎn)品，但新華保險的現(xiàn)金分紅保單和保額分紅保單在分紅表現(xiàn)上還是有區(qū)別：

近5年，20款現(xiàn)金分紅產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率在19.36-176.11%區(qū)間，分紅實現(xiàn)率波動較大，近5年平均累計分紅實現(xiàn)率為91.37%；

58款保額分紅產(chǎn)品的增額紅利實現(xiàn)率在150.77-190.17%區(qū)間，終了紅利實現(xiàn)率在67.93-84.8%區(qū)間，保額分紅產(chǎn)品的

分紅實現(xiàn)率相對維持在較高水平，波動也比現(xiàn)金分紅方式更小，近5年平均累計增額紅利實現(xiàn)率為170.25%，平均累計終了紅利實現(xiàn)率為79.44%。

同比行業(yè)水平來看，新華保險近5年平均分紅實現(xiàn)率，現(xiàn)金分紅方式下的產(chǎn)品波動比較大，水平在市場均值上下浮動，保額分紅方式下的產(chǎn)品表現(xiàn)較好，整體表現(xiàn)更穩(wěn)定。

當然實際到個消費者頭上，對于分紅實現(xiàn)率的個人“體感”也會出現(xiàn)比較大的差異：運氣好，買到好產(chǎn)品了，5年平均增額紅利實現(xiàn)率能超過200%，心里美滋滋；運氣差點，分紅實現(xiàn)率經(jīng)歷了過山車，從高達182%，2年后急轉(zhuǎn)直下到6%，后又升到60%，期間各種心理歷程想必只有自己知道了。所以買新華的分紅險似乎也看點運氣，收益高低隨機性比較強。

3）11年間綜合投資收益率水平

分紅實現(xiàn)率實際表現(xiàn)如何，與保險公司的投資能力分不開。分紅險紅利來源中利差比重最大，利差的多少又看投資收益情況，只有實際投資收益率高于預(yù)定利率，才會產(chǎn)生利差益、帶來紅利，因此保險公司的長期投資收益率勢必值得關(guān)注。

以下是新華保險2014-2024年的綜合投資收益率表現(xiàn)：

同比行業(yè)表現(xiàn)，新華保險投資收益率在行業(yè)平均水平上下浮動，但總體來說除2017、2019年這2年低于行業(yè)均值，其他有數(shù)據(jù)的年限都高于行業(yè)均值，在大公司里面表現(xiàn)還是不錯的。

當然，我們之前解析過不少優(yōu)質(zhì)分紅險產(chǎn)品和保險公司背景情況，例如中英人壽、陸家嘴國泰、恒安標準等，如果以公司規(guī)模和影響力來看，和新華保險名氣是有差距的，但這些在大部分人眼中的“小公司”常常有不俗的產(chǎn)品表現(xiàn)和分紅管理能力，是高于行業(yè)均值的，分紅險，一定不能錯過的一家公司！。因此公司規(guī)模和名氣并不是選擇分紅險的唯一背書，“大公司”的分紅險，為什么不是首選？。

4）小結(jié)

新華保險2款分紅型增額終身壽險，簡單來說：

產(chǎn)品利益：如果看中公司名氣，“大”公司里面宏享世家（分紅型）還是非常有競爭力的一款產(chǎn)品；

紅利實現(xiàn)率：新華保險分紅險銷售時間長，產(chǎn)品多，紅利實現(xiàn)率表現(xiàn)分產(chǎn)品看，現(xiàn)金分紅產(chǎn)品波動較大，保額分紅產(chǎn)品相對穩(wěn)定；

綜合投資收益率：新華保險投資實力在市場水平來看，大部分時間高于平均線，但和同市場優(yōu)秀者相比還是有一定距離。