招銀國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，鴻騰精密（06088）2025年第一季收入同比增14%，凈利同比減38%，低于該行的預(yù)期，且僅為該行對(duì)2025財(cái)年預(yù)測(cè)的22%及3%。業(yè)績(jī)低于預(yù)期主要是由于第一季毛利率下降和外匯不利因素。該行認(rèn)為，該股的交易價(jià)格具有吸引力。基于不變的14.1倍2025財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率，維持“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)從3.86港元下調(diào)10%至3.48港元。

　　該行將鴻騰精密2025-26財(cái)年預(yù)測(cè)每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)10-18%，以反映2025年第一季業(yè)績(jī)。該行預(yù)計(jì)由于關(guān)稅及宏觀疲軟和服務(wù)器升級(jí)放緩，短期內(nèi)將出現(xiàn)阻力，但該行對(duì)人工智能服務(wù)器產(chǎn)品需求、印度AirPods產(chǎn)能提升及2025年汽車并購(gòu)進(jìn)展保持樂(lè)觀。