背靠大樹未必好乘涼，銀行系公募基金 幾家歡喜幾家愁

　　來源：道口財(cái)經(jīng)

　　2024年，銀行系基金公司在公募行業(yè)的分化格局愈發(fā)明顯，頭部公司憑借戰(zhàn)略革新實(shí)現(xiàn)突圍，而部分中小機(jī)構(gòu)則因戰(zhàn)略滯后、人才流失等問題陷入困境。這一分化本質(zhì)上是銀行系基金在“穩(wěn)健經(jīng)營”與“創(chuàng)新突破”之間平衡能力的試金石。

　　以浦銀安盛基金為例，其公募管理規(guī)模在2024年突破3800億元，非貨規(guī)模達(dá)1781億元，增速達(dá)14.1%，成為行業(yè)黑馬。這一增長得益于數(shù)智化投研體系的構(gòu)建，如引入Barra績效歸因系統(tǒng)強(qiáng)化量化分析，以及差異化產(chǎn)品布局，如聚焦寬基指數(shù)增強(qiáng)和硬科技主題基金。董事長張健推動的全球化視野與科技投資協(xié)同策略，使其在機(jī)器人、AI等產(chǎn)業(yè)紅利中占據(jù)先機(jī)，同時(shí)優(yōu)化零售端客戶結(jié)構(gòu)，推出短債組合提升持有體驗(yàn)。

　　與此同時(shí)，永贏基金和上銀基金憑借固收領(lǐng)域的深耕實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。永贏基金公募規(guī)模達(dá)4929億元，非貨規(guī)模3206億元，營收和凈利潤同比分別增長33.97%和13.48%。其通過布局“慧系列”短債產(chǎn)品滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好需求，并前瞻性布局國企紅利混合基金。上銀基金則通過零售渠道改革，實(shí)現(xiàn)客戶數(shù)增長103.67%，非貨規(guī)模增幅達(dá)40.93%。兩家公司的共同特點(diǎn)是依托母行渠道優(yōu)勢，強(qiáng)化絕對收益定位，但權(quán)益投資占比仍偏低。