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來源:券業(yè)行家
“雙面爆雷”的財咖啡:監(jiān)事“劃清界限”,監(jiān)管“頂格罰單”
在行業(yè)中頗為老牌的獨立第三方基金銷售機構財咖啡,如今正深陷法律與監(jiān)管的“雙重風暴”。內部失控宛若推動多米諾骨牌,折射出三方機構在嚴監(jiān)管趨勢下的生存困境。
一紙訴狀高管“切割”
6月27日,上海市浦東新區(qū)人民法院(簡稱:浦東法院)向上海財咖啡基金銷售有限公司(簡稱:財咖啡)公告送達“請求變更公司登記糾紛”案的開庭公告。
公告顯示,浦東法院將于8月26日開庭審理的(2025)滬0115民初45743號的這起案件,原告方任園園,起訴財咖啡,要求滌除其擔任的監(jiān)事職務。
查詢公開信息,財咖啡成立于2013年,擁有2000萬元注冊資本。董事長周泉恭持股55%,場外云(南京)信息技術服務有限公司(簡稱:場外云)持股35%,董事陳富根持股10%。
未持有股份的高管人員中,任麗娟擔任董事、總經理;任園園擔任監(jiān)事。另據企查查,任園園于2018年5月至2020年4月期間擔任場外云監(jiān)事。
作為監(jiān)事,按說并不直接插手公司管理,糾紛的由來或許另有隱情。
不過,類似的訴訟行家并非首次發(fā)現。當事人往往以身份冒用、未實際履職為由,要求滌除工商登記中的身份信息。某種角度來看,這也是為了規(guī)避相關風險,避免被“牽連”。
監(jiān)管下發(fā)頂格處罰
就本案來說,這并非空穴來風。
稍早之前,上海證監(jiān)局于今年6月17日下發(fā)滬〔2025〕11號行政處罰決定書,披露了財咖啡的違法事實:
2014年,財咖啡獲批證券投資基金銷售業(yè)務資格,屬于獨立基金銷售機構。財咖啡的災難備份機制為其基金銷售系統(tǒng)自帶的數據備份功能,該系統(tǒng)硬件設備由北京萬國長安科技有限公司(以下簡稱萬國科技)予以托管。2023年9月,因財咖啡未繳納服務費用,萬國科技對財咖啡托管的硬件設備做出斷電處理,財咖啡災難備份系統(tǒng)滅失。
上海證監(jiān)局認為,財咖啡作為獨立基金銷售機構,基金銷售系統(tǒng)及災難備份系統(tǒng)不晚于2023年9月滅失,至今已逾一年,公司未采取措施恢復系統(tǒng),糾正違法行為,消除危害后果,情節(jié)嚴重。
為此,上海證監(jiān)局對財咖啡處以三十萬元罰款,并責令停止基金服務業(yè)務。
頂格處罰的重錘落下,系統(tǒng)滅失背后,是合規(guī)體系的崩塌。
三方機構早已異常
事實上,財咖啡的經營異常早有端倪。
自2023年4月起,稅務部門多次發(fā)函催報稅款。最近一次催告日期是今年5月。
2024年7月,因未依照《企業(yè)信息公示暫行條例》第八條規(guī)定的期限公示年度報告,財咖啡被上海市場監(jiān)督管理局列入經營異常名單。2024年7月,再度因為年報未公示列入經營異常名單。
2023年6月,因房屋租賃合同糾紛,上海金陵紫金山大酒店有限公司曾向浦東法院起訴財咖啡。其后,案件由上海一中院二審。2024年6月,因260,735.00元執(zhí)行標的,浦東法院裁定“終本”。
2023年11月,上海證監(jiān)局就曾對財咖啡公告送達行政處罰告知書,因“銷售活動實施不當激勵、人員獨立性不足”擬暫停業(yè)務十二個月。2024年3月和2024年8月,上海證監(jiān)局繼續(xù)公告送達《告知書》。
彼時的媒體報道顯示,其注冊地址已實際由其他企業(yè)占用,可以說是名存實亡。
如今,上海證監(jiān)局做出停業(yè)決定,為這家老牌三方機構的隕落畫上句號。
行業(yè)競爭誰能勝出
目前,在中基協(xié)備案從業(yè)人員信息的三方機構多達102家,然而頭部機構數量并不多。
2024年下半年,共有16家三方機構入圍基金銷售百強榜,而這一榜單的“門檻”為權益類基金規(guī)模30億元。
依托阿里系,螞蟻基金“斷崖式”領先,權益類規(guī)模超過天天基金的兩倍。在三方機構排名第三的騰安基金,在代銷百強榜中排名第15。包括盈米基金、同花順基金、雪球基金、好買基金、基煜基金等知名機構在內,三方機構的規(guī)模并不突出。
激烈競爭之下,馬太效應凸顯,留給中小三方機構的破局窗口愈發(fā)狹窄:要么在合規(guī)框架內深耕差異化路徑(如垂類客群運營、買方投顧深化),要么直面行業(yè)出清的終局。
監(jiān)管“零容忍”與市場“強者恒強”的雙重篩選,正重構賽道規(guī)則。對投資者而言,在付出真金白銀的時候,需要警惕“規(guī)模尾部+合規(guī)存疑”的平臺。對機構來說,合規(guī)風控是生存底線,流量生態(tài)則是破局密鑰。兩者缺失的機構,終將被市場淘汰。
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2025-07-01 02:06:35回復