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　　原標(biāo)題《牛市重啟！》

　　文 |?水岸

　　最近，A股牛市重啟，不少概念板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，比如固態(tài)電池，綜合板塊漲幅、漲停股數(shù)量、持續(xù)性來看可以說是本周“最靚的仔”。

　　對(duì)于固態(tài)電池的機(jī)會(huì)，筆者之前就已經(jīng)反復(fù)多次提及，比如6月9日曾聊到后來走出“7連板”的諾德股份（維權(quán)）。除了諾德股份，固態(tài)電池其實(shí)還有很多機(jī)會(huì)可以深挖，因此這個(gè)賽道足夠?qū)?、足夠長(zhǎng)，且很多龍頭開始從低位輪動(dòng)。

　　固態(tài)電池漲至近2年新高

　　風(fēng)口來了，擋都擋不住，一邊是大盤連創(chuàng)新高，一邊是包括固態(tài)電池等在內(nèi)的人氣板塊加速上漲。

　　先來看一下固態(tài)電池的板塊表現(xiàn)，本周5個(gè)交易日，有3個(gè)都是上漲，周一、周二兩天就大漲了超過7%，周漲幅一度最高達(dá)10%，目前，固態(tài)電池板塊指數(shù)已經(jīng)漲至近2年新高。個(gè)股大面積漲停、連板龍頭頻頻出現(xiàn)，除了諾德股份，還有湘潭電化等多只個(gè)股走出連板行情。

　　筆者在這輪固態(tài)電池行情加速啟動(dòng)前就進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注，6月9日明確表示，固態(tài)電池目前屬于未被市場(chǎng)充分挖掘、后市有啟動(dòng)潛力的賽道；6月19日表示，固態(tài)電池是一個(gè)能夠反復(fù)挖掘短期黑馬以及長(zhǎng)線白馬的核心賽道；6月22日表示，要重視固態(tài)電池行情擴(kuò)散的機(jī)會(huì)……

　　一個(gè)題材的啟動(dòng)爆發(fā)，大概需要幾個(gè)關(guān)鍵的“面”，政策面、基本面、資金面、情緒面、技術(shù)面，最近，固態(tài)電池這幾個(gè)面應(yīng)該都具備了，所以，這個(gè)板塊能在近期開啟一輪加速牛市行情。

　　有關(guān)固態(tài)電池的驅(qū)動(dòng)邏輯，之前的內(nèi)容里也已經(jīng)跟大家反復(fù)提及，整體可以用一句話來概述，即政策利好推動(dòng)下，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化提速。最近的相關(guān)會(huì)議、技術(shù)迭代等利好（見表1）也均對(duì)該板塊構(gòu)成了利好刺激。

　　固態(tài)電池是鋰電池的迭代升級(jí)，回顧幾年前那輪鋰電池行情，至少開啟了2年的主升浪行情，以2020年初~2021年底統(tǒng)計(jì)來看，很多個(gè)股走出翻多倍的行情，在鋰電設(shè)備領(lǐng)域，有很多公司領(lǐng)漲，比如金銀河，期間一度最高上漲了6倍。當(dāng)下，固態(tài)電池增加了人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等多重下游需求端，那么，這輪固態(tài)電池會(huì)開啟更強(qiáng)的主升浪行情嗎？

　　對(duì)于固態(tài)電池的投資機(jī)會(huì)，邊惠宗有長(zhǎng)期、前瞻性且深度的研究分析，并對(duì)板塊、龍頭股起漲點(diǎn)有精準(zhǔn)把握，其6月10日明確提及，要越來越重視固態(tài)電池，隨著固態(tài)電池量產(chǎn)越來越近，機(jī)會(huì)的確定性正在增加。其此前提及的多只標(biāo)的都在后來實(shí)現(xiàn)了突破上漲，如6月4日提及的科恒股份，之后最高漲幅一度超90%。

　　鎖定固態(tài)電池核心領(lǐng)域機(jī)會(huì)

　　17只個(gè)股名單曝光

　　固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈涉及設(shè)備、材料、制造、下游等多重環(huán)節(jié)，結(jié)合最近的二級(jí)市場(chǎng)個(gè)股表現(xiàn)來看，其中，設(shè)備端是走出大牛股最多的領(lǐng)域之一，比如科恒股份，其主要產(chǎn)品干法電極設(shè)備已交付客戶使用。

　　固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，設(shè)備端率先受益，這也是邊惠宗重點(diǎn)提及的邏輯之一，邊惠宗表示，固態(tài)電池設(shè)備在市場(chǎng)上的共識(shí)度和關(guān)注度上基本形成一致預(yù)期。材料體系和工藝路線的逐漸收斂帶來了設(shè)備投資的確定性。2025年，固態(tài)電池設(shè)備行業(yè)處于底部，有確定性的底部向上的區(qū)間。核心設(shè)備公司在股價(jià)下行三年后，首次進(jìn)入訂單和業(yè)績(jī)的拐點(diǎn)。

　　與傳統(tǒng)的鋰電池相比，固態(tài)電池對(duì)設(shè)備的需求也出現(xiàn)了很多增量機(jī)會(huì)。邊惠宗表示，固態(tài)電池設(shè)備投資強(qiáng)度是液態(tài)電池的2-5倍，且存量產(chǎn)能替換需求巨大。固態(tài)設(shè)備增量環(huán)節(jié)主要集中在電極制備、電解質(zhì)成膜等，核心增量是干法工藝設(shè)備。訂單方面，設(shè)備廠商進(jìn)入中試線密集交付期（2025H2-2026H1），不斷驗(yàn)證產(chǎn)業(yè)進(jìn)度，這也是這波行情資金比較抱團(tuán)的信心基礎(chǔ)。

　　固態(tài)電池制作過程涉及材料準(zhǔn)備、電極制備、電解質(zhì)成膜、電芯組裝、封裝與測(cè)試等環(huán)節(jié)。這個(gè)過程中，鋰電池設(shè)備發(fā)揮著核心重要作用。涉及的相關(guān)設(shè)備包括前道工序（輥壓機(jī)、干涂設(shè)備等）、中道工序（疊片機(jī)、焊接設(shè)備等）、后道工序（高壓化成等）（見表2）。它們?cè)诠虘B(tài)電池制作過程中起到固態(tài)電解質(zhì)（如氧化物、硫化物、聚合物）涂覆或沉積、高能量密度電極制備、極片或電芯的致密化處理等關(guān)鍵性作用。

　　作為一個(gè)長(zhǎng)坡厚雪的年度級(jí)別超級(jí)賽道，固態(tài)電池的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)才剛剛開啟。在固態(tài)電池大規(guī)模量產(chǎn)、商業(yè)化前，正是挖掘長(zhǎng)線機(jī)會(huì)的好時(shí)機(jī)。那么，僅以固態(tài)電池設(shè)備端來看，核心公司都有誰(shuí)？

　　筆者最新整理了一份詳盡的個(gè)股名單，共17只，從股價(jià)來看，它們絕大多數(shù)都確立了右側(cè)突破行情，一些處在相對(duì)低位，不排除后市有補(bǔ)漲潛力。

　　（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）