專(zhuān)題：心系投資者攜手共行動(dòng)——增強(qiáng)投資者獲得感萬(wàn)里行

　　編者按：2025年是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵年。隨著《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》全面實(shí)施，行業(yè)生態(tài)正經(jīng)歷系統(tǒng)性重塑。值此之際，新浪財(cái)經(jīng)特別策劃《讓投資有溫度——對(duì)話掌門(mén)人》欄目，特邀行業(yè)杰出領(lǐng)軍人物分享提升基民獲得感、推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的切身感悟與實(shí)踐路徑。

　　文/金強(qiáng)?中信建投基金總經(jīng)理?

　　2025年，公募基金行業(yè)迎來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的全面落地，為行業(yè)注入變革動(dòng)力。在此背景下，增強(qiáng)投資者獲得感成為行業(yè)健康發(fā)展的基石，亦是中信建投基金矢志不渝的核心追求。

　　一、洞察投資者獲得感的深遠(yuǎn)戰(zhàn)略意義與品牌價(jià)值

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，聚焦管理人與投資者的利益綁定，引領(lǐng)行業(yè)從“規(guī)模至上”邁向“回報(bào)優(yōu)先”的轉(zhuǎn)型之路?！巴顿Y者獲得感”于中信建投基金而言，是實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵引擎，更是重塑行業(yè)生態(tài)、破除短期功利導(dǎo)向的核心要素。對(duì)于規(guī)模相對(duì)較小的中信建投基金，我們深知唯有憑借卓越的客戶體驗(yàn)，方能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，樹(shù)立起鮮明的品牌形象，積累良好的口碑。唯有投資者切實(shí)從投資中獲益，行業(yè)方能構(gòu)建良性循環(huán)，吸引長(zhǎng)期資金持續(xù)涌入。例如，在固定收益產(chǎn)品領(lǐng)域，中信建投基金憑借精細(xì)化的債券研究與嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管控，精心構(gòu)筑穩(wěn)健的債券投資組合。據(jù)海通證券2024年12月31日數(shù)據(jù)，公司固收類(lèi)產(chǎn)品近三年收益率躋身行業(yè)前10%，近一年、近五年收益率排名均位列行業(yè)前1/4，彰顯了我們?cè)谠擃I(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)實(shí)力與卓越表現(xiàn)，也為公司帶來(lái)了一定的規(guī)模增長(zhǎng)。

　　二、踐行商業(yè)利益與客戶利益的協(xié)同共生之道

　　中信建投基金堅(jiān)信，商業(yè)利益與客戶利益并非零和博弈，而是相輔相成的共生關(guān)系?？蛻舻拈L(zhǎng)期信任，是我們實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基石?；诖耍覀?cè)诋a(chǎn)品端精心構(gòu)建多元化產(chǎn)品體系，兼顧市場(chǎng)熱點(diǎn)與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好，嚴(yán)格把控產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)敞口，確保不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶皆能找到適配之選。在考核端，我們?nèi)嫱菩虚L(zhǎng)周期考核機(jī)制，以基金投資收益為核心，建立健全與基金投資收益緊密掛鉤的薪酬管理機(jī)制，從根本上扭轉(zhuǎn)重規(guī)模輕回報(bào)的不良傾向。此外，中信建投基金近期通過(guò)運(yùn)用固有資金申購(gòu)旗下權(quán)益類(lèi)公募基金，以實(shí)際行動(dòng)彰顯與投資者共進(jìn)退的決心。展望未來(lái)，我們將積極探索浮動(dòng)費(fèi)率體系，持續(xù)優(yōu)化利益綁定機(jī)制，為投資者提供更具吸引力的投資選擇，進(jìn)一步鞏固商業(yè)利益與客戶利益的協(xié)同共生格局。

　　三、全方位融入“客戶盈利為先”理念于運(yùn)營(yíng)全鏈條

　　中信建投基金將“客戶盈利為先”的理念深度融入公司運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，貫穿投研、銷(xiāo)售與產(chǎn)品供給等關(guān)鍵領(lǐng)域。在投研端，我們嚴(yán)格落實(shí)長(zhǎng)周期考核機(jī)制，激勵(lì)投研人員深入挖掘企業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值，摒棄短期炒作思維；在銷(xiāo)售端，強(qiáng)化逆周期的投資者陪伴工作，幫助投資者在市場(chǎng)波動(dòng)中保持理性和耐心，樹(shù)立正確的投資理念，實(shí)現(xiàn)前瞻性、逆市場(chǎng)熱度布局，為投資者獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。同時(shí)，我們積極構(gòu)建“平臺(tái)式、一體化、多策略”的投研體系，通過(guò)打造統(tǒng)一的投研平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和協(xié)同研究，提升投研效率；支持團(tuán)隊(duì)制管理模式，激發(fā)投研人員的創(chuàng)新活力，打造一支專(zhuān)業(yè)精湛、富有戰(zhàn)斗力的投研團(tuán)隊(duì)。在產(chǎn)品供給方面，我們將加大權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品研發(fā)力度，著重研究符合市場(chǎng)長(zhǎng)期需求的中低波動(dòng)型產(chǎn)品及指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品矩陣，滿足投資者多樣化的投資需求，為投資者提供更加豐富的資產(chǎn)配置選擇。

　　四、直面踐行阻力，精準(zhǔn)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

　　當(dāng)客戶面對(duì)基金短期業(yè)績(jī)波動(dòng)時(shí)，往往容易產(chǎn)生非理性交易行為。為應(yīng)對(duì)這一難題，中信建投基金全面加強(qiáng)投資者教育與溝通，明確每一位與客戶直接打交道的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)人員均為投資者保護(hù)、教育工作的第一責(zé)任人，堅(jiān)決杜絕該項(xiàng)工作淪為“口號(hào)”工程。例如，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，我們逆勢(shì)增加投資者教育直播場(chǎng)次，推出固收專(zhuān)欄直播、財(cái)經(jīng)直播、市場(chǎng)解析直播等多檔欄目，打造兼具內(nèi)容、溫度與深度的直播間，憑借實(shí)際行動(dòng)緩解投資者負(fù)面情緒，與投資者共同面對(duì)市場(chǎng)起伏，以?xún)?yōu)質(zhì)的服務(wù)陪伴投資者度過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)期。

　　五、把握機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，引領(lǐng)行業(yè)突破

　　《方案》的深入實(shí)施為中小基金公司帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。中信建投基金憑借相對(duì)靈活的機(jī)制和對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的敏銳洞察力，在特色領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。例如，我們借助母公司中信建投證券的投行優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展公募REITs業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了零的突破，并有效地促進(jìn)了新能源企業(yè)的產(chǎn)融結(jié)合，為企業(yè)提供了長(zhǎng)期、可靠的權(quán)益資金，加速了新能源項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)了綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，我們也清醒地認(rèn)識(shí)到，頭部基金公司在品牌影響力、投研資源、渠道優(yōu)勢(shì)等方面仍占據(jù)領(lǐng)先地位，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。中小基金公司面臨著客戶獲取成本高、優(yōu)秀人才流失風(fēng)險(xiǎn)大等挑戰(zhàn)。為此，我們聚焦“專(zhuān)精特新”，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如，在量化投資領(lǐng)域，我們加大研發(fā)投入，組建專(zhuān)業(yè)的量化團(tuán)隊(duì)，通過(guò)自主研發(fā)的量化模型，融合前沿算法與海量數(shù)據(jù)分析技術(shù)，借助AI之力賦能專(zhuān)業(yè)投資實(shí)踐，為投資者精準(zhǔn)錨定更多收益契機(jī)，逐步樹(shù)立起公司在量化投資方面的專(zhuān)業(yè)形象。

　　六、建言監(jiān)管與行業(yè)，共促協(xié)同發(fā)展

　　在監(jiān)管層面，期待監(jiān)管部門(mén)推出更多針對(duì)中小基金公司的扶持政策，如設(shè)立“中小基金公司創(chuàng)新發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)基金”，對(duì)在產(chǎn)品創(chuàng)新、投資者服務(wù)等方面表現(xiàn)突出的中小基金公司給予資金支持和政策傾斜。同時(shí)為符合國(guó)家戰(zhàn)略方向、具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品開(kāi)辟綠色通道，加快產(chǎn)品上市速度，助力中小基金公司快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在行業(yè)交流方面，期待行業(yè)協(xié)會(huì)可以搭建更多交流平臺(tái)，鼓勵(lì)頭部基金公司與中小基金公司開(kāi)展多元化的合作，如通過(guò)技術(shù)輸出、人才交流等方式，幫助中小基金公司提升管理水平和業(yè)務(wù)能力。此外，行業(yè)協(xié)會(huì)可以組織行業(yè)研討會(huì)，邀請(qǐng)不同規(guī)模的基金公司共同探討行業(yè)熱點(diǎn)問(wèn)題，促進(jìn)基金公司之間的經(jīng)驗(yàn)分享與合作共贏，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利共贏的良好局面。

　　《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》為公募基金行業(yè)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力，也對(duì)基金公司的綜合實(shí)力提出了更高要求。中信建投基金將堅(jiān)定不移地貫徹政策要求，積極履行社會(huì)責(zé)任，以投資者利益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，持續(xù)優(yōu)化利益綁定機(jī)制與費(fèi)率體系，降低投資成本，提升回報(bào)率。我們將加大產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更多低波動(dòng)、高性?xún)r(jià)比的基金產(chǎn)品，滿足多元投資需求；同時(shí)強(qiáng)化投研能力，引入金融科技，優(yōu)化資產(chǎn)配置，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。此外，我們將加強(qiáng)投資者教育與陪伴服務(wù)，幫助投資者樹(shù)立正確理念，增強(qiáng)信心。我們期待與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)及同行攜手合作，共同營(yíng)造健康、透明的市場(chǎng)環(huán)境，積極響應(yīng)監(jiān)管政策，嚴(yán)格遵守行業(yè)規(guī)范，踐行社會(huì)責(zé)任。中信建投基金將繼續(xù)提升服務(wù)質(zhì)量和投資體驗(yàn)，讓投資者在公募基金市場(chǎng)中切實(shí)受益，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和金融市場(chǎng)繁榮貢獻(xiàn)力量。